中美政策资讯晚报（10月24日）：财政部前三季度专项债发行超3.5万亿，美联储10月加息概率降至约10%，油价创2022年6月来新高

中国政策：专项债提速、财政金融协同促内需、商务部回应美投资限制

• 财政部：前三季度新增专项债发行35608亿元，进度81%（已发布）：1-9月全国共发行新增专项债券35608亿元，其中9月单月发行6339亿元、同比多增2148亿元；14个"自审自发"试点地区发行27087亿元、占全国76%。下一步将抓紧提前下达2027年部分新增地方政府债务限额，确保明年1月尽早启动发行。
• 财政金融协同促内需：前三季度新发放信贷超28万亿元，惠及836万家企业、1.47亿人次（已发布）：中小微企业贷款贴息、设备更新贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息、个人消费贷款贴息和民间投资专项担保计划等政策，支持相关领域新发放信贷超28万亿元、同比增长3.1%；民间投资和居民消费均超2万亿元。8月起流动资金贷款纳入中小微贴息范围后，两个月内支持新发放流动资金贷款超1.8万亿元、惠及50多万家中小微企业。
• 商务部：前三季度网上商品和服务零售额增长4.4%，对社零增长贡献率45.4%（已发布）：网上服务零售额保持两位数增长；农产品网上零售额增长12.6%；信息传输、软件和信息技术服务业增加值增长10.4%。
• 商务部10月24日回应美财政部新版对外投资限制拟议规则（已发布）：针对美财政部10月23日发布的新版对外投资限制拟议规则并征求公众意见，商务部新闻发言人表示，该规则歧视性扩大对华投资限制范围、加大限制力度，是典型的泛化国家安全做法，违背两国元首达成的重要共识，中方表示严重关切、坚决反对，将密切关注事态后续发展，保留采取相应措施的权利。
• 发改委第49号令《对外投资管理办法》10月22日公布、12月1日起施行（已发布，本期补细节）：投资者范围首次纳入境内居民个人；敏感类投资实行核准、非敏感类实行备案；通过境外企业开展的返程投资须提交境外再投资报告；未履行手续最高处中方投资额10‰罚款。中国对外投资存量已达3.4万亿美元。
• 工信部等四部门研究起草汽车产品创新设计管理通知征求意见稿（已发布）：针对部分生产企业的乱象拟出台刚性政策规范；2026年中国新能源汽车渗透率创下新高，监管从口头提醒转向刚性制度。
• 面向家庭的财税支持政策再受关注（媒体报道，文件口径待官方确认）：据第一财经10月24日报道，国务院要求优化面向家庭的财税举措以稳定人口。背景数据：2023年子女教育、3岁以下婴幼儿照护个税专项附加扣除分别减税360亿元和50亿元；2025年全国各级财政共安排约1000亿元发放育儿补贴，2025年秋季学期免除保教费超200亿元；今年前三季度个人所得税13464亿元、同比增长14.1%。

美国政策：10月加息概率约10%，特朗普称可能迁出记者团，油价大涨

• 美联储加息预期第26轮追踪：10月加息概率约10%，12月仍是主流预期（市场定价，非官方表态）：CME FedWatch工具显示，10月28日议息加息25个基点的概率约10%，较9月CPI公布后一度超50%大幅回落；市场普遍预计10月按兵不动、12月加息。高盛首席美国经济学家David Mericle预计隔次加息路径：12月一次、2027年3月再一次。Seeking Alpha 10月24日预览称，10月暂停仍是"再校准"而非转向宽松。静默期内无官员新表态；10年期美债10月23日收5.00%。
• 特朗普10月24日称可能迁出白宫记者团（已确认）：路透报道，特朗普在社交媒体发文称可能把白宫记者团迁至"不那么令人讨厌的地方"，同时否认拆除记者室恢复罗斯福时期室内泳池的计划。背景：上月特朗普短暂禁止CNN、MS NOW、Politico记者进入白宫，法官裁定后恢复准入、政府仍在上诉。
• 美财政部10月23日发布新版对外投资限制拟议规则（已发布）：该规则扩大对华投资限制范围并征求公众意见，中方已明确反对并保留反制权利。
• 霍尔木兹局势推高油价：布伦特12月合约10月23日收116.72美元（+3.14%），WTI收103.27美元（+3.8%），为2022年6月以来最高（已确认）：中东军事紧张升级叠加供应担忧，油价单日大涨；10年期美债收益率回升至5.00%。
• 美股10月23日收盘：道指-1.23%报52215.16点，标普-0.52%报7623.68点，纳指-0.21%报25955.34点（已确认）：周度分化：道指+0.4%（连续第三周上涨），标普-0.5%、纳指-0.7%（均连跌两周）。能源板块+2.60%领涨，必需消费-1.92%、通信服务-1.78%。
• Anthropic公开S-1追踪：10月24日EDGAR检索仍无匹配，"10月23日最后窗口"已过仍未公开（已核实）：公司6月1日机密递交草案的事实已确认，公开版出现时间仍待确认。草案数据：2026上半年营收163亿美元、净亏807亿美元（其中约720亿美元为可转债非现金会计调整）、Q3营收168亿美元、云算力承诺约4500亿美元（谈判中可达7500亿美元）、IPO估值预期1.5-2万亿美元。
• 下周前瞻：10月26日央行开展7000亿元1年期MLF操作（缩量续作2000亿元）；10月27-28日美联储议息会议，决议10月28日美东14:00公布（本次无点阵图）；10月29日美国PCE数据与FCC会议；10月30日埃克森美孚Q3财报；10月31日用友网络三季报预期披露日、18家银行集中披露三季报。

美股关注（4只）

1. 美国运通（American Express，AXP）：Q3营收201亿美元（+9%）、净利润37亿美元（+28%）、稀释EPS 5.42美元（+31%），调整后EPS 4.68美元（+13%），创纪录；但同日宣布裁员约5%（约3500人）以"为更广泛的AI应用做准备"，股价10月23日下跌3.3%至314.57美元。分析师目标价：摩根士丹利380美元（中性）、摩根大通360美元（增持）、BMO 380美元（跑赢大市）、TD Cowen 335美元（持有）、瑞银345美元（中性）。风险：费用同比增长9%至145亿美元，消费信贷周期波动。
2. 埃克森美孚（Exxon Mobil，XOM）：布伦特油价站上116.72美元直接利好；瑞银10月19日上调目标价185美元至199美元（买入），高盛178美元、美国银行181美元（中性）、摩根士丹利185美元（增持）。Q2营收1145.3亿美元、净利润148.8亿美元、经营现金流235.6亿美元；Q3财报将于10月30日公布，圭亚那第五艘FPSO（Errea Wittu）预计年底前投产，Pioneer整合协同效应约40亿美元/年。风险：油价回落、炼油利润率正常化、股价接近52周高点。
3. Instacart（Maplebear，CART）：据The Information 10月23日报道，公司已聘请投行评估战略选项，并与Uber、DoorDash进行了初步接洽；以约120亿美元市值为基数，30%-40%的常规收购溢价对应160-170亿美元估值。股价10月23日上涨9.21%至56.44美元。分析师共识为适度买入，平均目标价58.38美元；Q2营收10亿美元（+14%）、自由现金流4.8亿美元。风险：交易未必达成，反垄断审查可能阻碍交易。
4. DoorDash（DASH）：Q3财报将于11月4日收盘后公布；Q2营收44.5亿美元（+35.6%）、调整后EBITDA 9.14亿美元（+39.5%），但归属股东净利润2亿美元（-29.8%）。分析师目标价：高盛280美元（10月13日上调）、BTIG 225美元（买入）、Cantor Fitzgerald 240美元（增持）、富国银行230美元（持平）；平均目标价约255-260美元。股价10月23日约183.28美元，52周区间143.30-269.00美元，市盈率约96-101倍。风险：利润率压力、Deliveroo整合成本、高估值；若参与竞购Instacart将新增监管风险。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。署名：AISTIM