11月1日中美政策速览：央行换锚首日在即，自然人增值税代扣施行，中期选举进入最后48小时

中国政策信息

央行换锚首日在即：11月2日起隔夜逆回购成为主要政策利率（已发布，首日结果待核验）

中国人民银行10月30日公告，从2026年11月2日起，每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标，目前操作利率为1.25%；7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展；原在7天期利率基础上加减点的其他工具一并改为在隔夜利率基础上加减点，加减点幅度不变。10月30日DR001加权平均利率为1.2890%，10月全月均值1.2805%。11月2日出版的BT财经解读补充：11月1日晚间，央行召集部分证券基金公司负责人研究推动支持资本市场工具使用，金融监管总局则与证监会联合研究优化股票回购增持再贷款政策，但优化的具体条款目前尚未对外披露。今日为首日，操作量与DR001能否围绕1.25%窄幅波动待明日核验。

自然人增值税代扣代缴11月1日起施行：七项服务由付钱单位代扣（已发布）

根据财政部、税务总局公布的《境内单位代扣代缴自然人增值税管理办法》，11月1日起，境内自然人提供研发服务、软件服务、设计服务、咨询服务、广播影视节目（作品）制作服务、文化服务、教育服务七项服务，支付价款的境内单位为扣缴义务人，需代扣代缴增值税。这是中国首次引入自然人增值税代扣代缴机制，落实增值税法要求。目前增值税法定征收率为3%，2027年底之前减按1%征税。自由职业者、高校兼职、咨询与内容创作者的劳务报酬结算方式由此改变，合规成本向付款单位转移。

“十五五”专项规划密集落地：扩大消费目标2030年社零60万亿元，“六张网”投资规模披露（已发布）

新华社11月1日报道，今年7月国务院批复同意《扩大消费“十五五”规划》，这是消费领域第一份国家级专项规划，明确到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，围绕6个方面部署28条重点任务，把养老、托育、文旅、健康等服务消费置于突出位置。“六张网”建设方面，据测算，“十五五”时期新型电网、城市地下管网拟投资各约5万亿元，算力网将新增直接投资约4万亿元。政策链从“补贴消费”延伸到“补设施短板”，利好电网设备、地下管网、算力基建与服务消费板块。

燃气轮机创新发展指导意见：四部门联合印发，2030年建成自主可控全产业链（已发布）

国家能源局、工业和信息化部、国务院国资委、市场监管总局联合印发《关于促进燃气轮机创新发展的指导意见》，围绕研发设计、制造验证、协同创新、试点应用、政策保障、组织实施作出系统性部署，明确到2030年建成自主可控全产业链体系，同步部署新型燃料适配、人工智能赋能、智能运维平台和行业数据库。燃气轮机支撑新型电力系统灵活调节与油气供应安全，高端装备产业链龙头与配套企业受益。

A股三季报收官与币安案追踪

新华财经统计，截至10月31日上午8点，5572家上市公司已披露2026年三季报，合计营收56.66万亿元，同比增长5.66%；归母净利润5.10万亿元，同比增长8.30%；电子行业归母净利同比增长236.89%居首，有色金属70.26%次之；六大行前三季度合计营收2.98万亿元，同比增长9.44%，归母净利1.14万亿元，同比增长6.14%。币安63亿美元被盗案方面，11月1日币安分阶段恢复提币，补足比例由90%升至约95%，约30亿美元被盗资产已被冻结，完整储备证明预计11月3日前公布；FBI将此次攻击与朝鲜关联组织TraderTraitor联系起来。

美国政策信息

中期选举最后48小时：11月3日投票，民调与预测市场均指向民主党夺回众议院、参议院胶着（前瞻，民调非结果）

11月3日（星期二）为中期选举投票日，435个众议院席位全部改选、35个参议院席位改选；众议院目前共和党218席对民主党214席，民主党需净增4席翻转，参议院共和党53席对民主党47席，民主党同样需净增4席。截至11月1日的综合数据：RealClearPolling通用选票民主党领先8.3个百分点（50.2%对41.9%）；预测市场Polymarket与Kalshi给民主党夺回众议院的概率为92%-93%，夺回参议院为68%；Decision Desk HQ模型给民主党众议院80%（预计238席）、参议院60%（预计52席）。特朗普11月1日表示，若民主党赢得多数席位，他可能不得不当“否决先生”，并于当日赴堪萨斯州和艾奥瓦州举行最后的线下集会；路透11月1日报道，白宫团队自今年4月起已筹划“无国会施政”剧本，研究在移民、关税、住房成本与联邦支出领域扩大行政权限，同时防御可能的国会调查。

美联储追踪：12月8-9日加息概率约70%-72%，10月非农成关键验证（市场定价，非美联储承诺）

截至11月1日，Kalshi与Polymarket给12月8-9日议息加息25个基点的概率均为约70.5%-72%，维持利率不变约28%；CME FedWatch口径同样为加息72%、不变28%，较10月30期（71.4%-80%）小幅收窄。10月非农将于本周五公布，彭博调查预期新增6万人（9月为2.9万人）、失业率持平4.2%；若就业反弹，将强化12月加息的定价。

特朗普据悉计划中期选举次日恢复对伊朗的打击（传闻，待官方确认）

财联社10月31日报道，据悉特朗普计划在中期选举次日恢复对伊朗的打击，美国已通报海湾国家要求其做好最早11月4日发动打击的准备；美军中央司令部10月30日否认了伊朗方面关于在霍尔木兹海峡摧毁美军海上无人艇的说法。这一消息目前仅为“据悉”口径，未获美方官方确认，本期只记录传闻口径，不作事实认定。

美股关注

苹果（AAPL）：11月2日盘后公布2026财年第四季度财报

市场预期每股收益约1.98-1.99美元、营收约113.3亿美元（同比约10%-11%），毛利率指引47%-48%（含约1个百分点关税退税收益），焦点为iPhone 18 Pro需求、存储涨价对毛利率的侵蚀与12月季度指引。10月30日收盘价344.63美元；分析师共识目标价约340.88美元（FMP，11月1日数据），TipRanks平均目标价337.77美元，美国银行维持370美元买入目标但将2027财年iPhone出货预期下调900万部至2.47亿部。风险提示：存储与零部件涨价、供应约束、毛利率指引不及预期。仅供信息参考，不构成投资建议。

Palantir（PLTR）：11月2日盘后公布三季度财报

市场预期每股收益0.41美元、营收约21.8亿美元（同比约85%），上季度营收19.35亿美元（同比增长93%），全年营收指引81.5-81.58亿美元。10月30日收盘价184.11美元；TipRanks平均目标价218.95美元，分析师分歧极大：Baird给予250美元买入目标，RBC给予90美元卖出目标；期权市场定价财报后约13.3%的双向波动。风险提示：估值偏高（远期市盈率约89倍，行业约28.3倍）、指引不及预期可能引发大幅波动。仅供信息参考，不构成投资建议。

AMD（AMD）：11月3日盘后公布三季度财报

市场预期每股收益1.95美元、营收约130.9亿美元（同比约41.5%），公司三季度营收指引约130亿美元（上下浮动3亿美元），毛利率约56%。10月30日收盘价504.80美元（当日下跌10.88%）；Susquehanna、Jefferies与Bernstein三家均给予650美元买入目标，TipRanks平均目标价664.31美元，焦点为数据中心GPU MI450与Helios平台的爬坡与四季度指引。风险提示：存储与HBM涨价、台积电先进产能约束、跌破502.66美元支撑位的技术面风险（FXLeaders观点）。仅供信息参考，不构成投资建议。